GeoPark Ltd. anunció la adquisición del portafolio de activos de Frontera Energy en Colombia, una transacción que representa uno de los movimientos corporativos más relevantes del sector energético en el país en lo corrido de 2026.
De acuerdo con la información divulgada por la compañía, la operación tiene un valor empresarial aproximado de USD 600 millones, estructurado a través de un pago en efectivo y la asunción de deuda existente de Frontera Energy, sin contemplar la emisión de nuevas acciones.
La operación incluye un pago en efectivo de USD 375 millones, que será desembolsado al cierre de la transacción y estará sujeto a los ajustes habituales. Adicionalmente, se pactó un pago contingente de USD 25 millones, condicionado al cumplimiento de determinados hitos de desarrollo.
Como parte del acuerdo, GeoPark asumirá USD 310 millones correspondientes a notas no garantizadas de Frontera Energy, con una tasa de interés del 7,875 % y vencimiento en 2028, así como USD 79 millones netos pendientes bajo una facilidad de prepago. La transacción tiene como fecha efectiva el 1 de enero de 2026 y está sujeta a las aprobaciones regulatorias y a las condiciones habituales de cierre.
Con la integración de estos activos, GeoPark proyecta que su producción pro forma supere los 90.000 barriles equivalentes de petróleo por día (boepd) en 2028, con un EBITDA estimado cercano a los USD 950 millones para ese mismo año. Estas cifras representan un incremento significativo frente a las proyecciones previamente anunciadas por la compañía de manera individual.
GeoPark estima que la combinación de activos con Frontera Energy generará sinergias operativas recurrentes entre USD 30 y 50 millones anuales a partir de 2027, las cuales se mantendrían por un período aproximado de seis años.
Ambas compañías acordaron un plan de transición estructurado para garantizar la continuidad operacional hasta el cierre de la transacción y facilitar una integración gradual, orientada a la captura de eficiencias una vez GeoPark asuma el control total de los activos.
El portafolio adquirido está compuesto por 17 bloques de exploración y producción en Colombia, distribuidos principalmente en dos cuencas estratégicas:
- Valle Inferior del Magdalena, con exposición a crudo liviano, gas natural y condensado, destacándose el bloque VIM-1.
- Cuenca de los Llanos, donde GeoPark consolida su presencia con activos de gran escala y larga vida útil como Quifa, CPE-6, Guatiquía y Cubiro.
La transacción también incluye activos vinculados a gestión del agua y sostenibilidad ambiental, entre ellos la planta de tratamiento de agua SAARA y el proyecto agrícola ProAgrollanos, ubicados en Puerto Gaitán.
El acuerdo fue aprobado por unanimidad por las juntas directivas de GeoPark y Frontera Energy, y cuenta con el respaldo de directivos y accionistas que representan la mayoría del poder de voto de Frontera.
La adquisición será financiada mediante caja disponible y fuentes de financiamiento comprometidas, incluida una facilidad de prepago con Vitol de hasta USD 500 millones, de los cuales USD 330 millones ya están comprometidos.
