GeoPark decidió no aumentar su oferta para adquirir los activos de exploración y producción de Frontera Energy en Colombia, incluso después de que la empresa Parex Resources presentara una propuesta superior por los mismos activos. Tras evaluar las nuevas condiciones del proceso, la compañía optó por no igualar la oferta, decisión que coincidió con el anuncio de Frontera de aceptar la propuesta presentada por la petrolera canadiense.
Frontera Energy informó que aceptó una oferta de US$525 millones de Parex Resources para adquirir su negocio de exploración y producción (E&P) en Colombia, lo que marca un avance en la negociación por uno de los portafolios petroleros privados más relevantes del país.
La compañía señaló que ahora avanzará en la firma de acuerdos definitivos con Parex para concretar la transacción y rescindir los acuerdos vigentes relacionados con la operación previamente pactada con GeoPark.
La propuesta aceptada supera la oferta inicial de US$500 millones presentada por Parex el pasado 23 de febrero. El anuncio se produjo un día después de que GeoPark informara que no aumentaría su propuesta por los activos colombianos de Frontera, tras concluir que elevar el precio no sería consistente con su disciplina de asignación de capital ni con sus criterios de retorno ajustado al riesgo.
La decisión de GeoPark se produjo luego de que la junta directiva de Frontera considerara la oferta de Parex como una “propuesta superior” frente al acuerdo previamente firmado con la compañía liderada por Felipe Bayón CEO, lo que activó un periodo contractual para que GeoPark evaluara si igualaba o mejoraba las condiciones.
El negocio contempla la adquisición del portafolio colombiano de exploración y producción de Frontera, que incluye 17 bloques petroleros, entre ellos activos relevantes como el campo Quifa y el bloque Cubiro.
La propuesta de Parex también contempla un pago contingente de US$25 millones y la asunción de varias obligaciones financieras de Frontera, entre ellas aproximadamente US$310 millones en bonos no garantizados con vencimiento en 2028 y cerca de US$80 millones correspondientes a una línea de prepago previamente acordada con Chevron Products Company.
Según Parex, la integración de los portafolios de ambas compañías permitiría conformar la mayor empresa energética independiente enfocada en Colombia, con mayor escala operativa y capacidad de generación de flujo de caja.
Por ahora, Parex no ha anunciado oficialmente el cierre de la operación. El resultado definitivo de la negociación quedará sujeto a la firma de los acuerdos finales y al cumplimiento de las condiciones de la transacción, momento en el que se podrá confirmar formalmente la adjudicación de los activos.
En paralelo, GeoPark señaló que continuará enfocada en fortalecer su plataforma de producción en Colombia —especialmente en el bloque Llanos 34— y en ampliar su crecimiento en proyectos no convencionales en Vaca Muerta, Argentina.
Como parte de los términos del acuerdo previo con Frontera, GeoPark recibirá la devolución de US$75 millones depositados en garantía, además de una comisión de ruptura de US$25 millones.
